E-Functions: #267 ODDLYIELD

書式

ODDLYIELD(受渡日, 満期日, 最終利払日, 利率, 価格, 償還価額, 利払頻度, [基準])

概要

最終期の日数が半端な証券の利回りを返す関数。

引数

受渡日

必須。証券の受渡日を指定。
受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付を指す。

満期日

必須。証券の満期日を指定。
満期日とは、証券の支払期日を指す。

最終利払日

必須。証券の最後の利払日を指定。

利率

必須。発行日の証券の利率を指定。

価格

必須。証券の価格を指定。

償還価額

必須。額面 $100 に対する証券の償還額を指定。

利払頻度

必須。年間の利息支払回数を指定。
年 1 回の場合は 1、半期に一度ならば 2、四半期ごとであれば 4 を指定

基準

省略可能。計算に使用する基準日数を示す数値を指定。
以下の通り。

基準	基準日数 (月/年)
0 または省略	30 日/360 日 (NASD 方式)
1	実際の日数/実際の日数（365日か366日）
2	実際の日数/360 日
3	実際の日数/365 日
4	30 日/360 日 (ヨーロッパ方式)

補足／解説

1.	日付は、DATE 関数を使って入力することを推奨する。文字列で指定しても必ずエラーが発生する訳ではないが、不測の事態を避ける意味では、DATE関数を利用しないまでも、他の数式または他の関数の結果を指定のこと。
2.	受渡日と満期日をより具体的に説明すれば、例えば、2008 年 1 月 1 日に発行された 30 年債券を、発行日の 6 か月後に購入した場合　●　発行日： 2008 年 1 月 1 日　●　受渡日： 2008 年 7 月 1 日　●　満期日： 2038 年 1 月 1 日　という関係になる。
3.	受渡日、満期日、最終利払日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられる。
4.	受渡日、満期日、最終利払日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返される。
5.	利率＜ 0 または価格 ≦ 0 である場合、エラー値 #NUM! が返される。
6.	基準＜ 0 または基準＞ 4 である場合、エラー値 #NUM! が返される。
7.	次の条件が満たされていない場合、エラー値 #NUM! が返される。満期日＞受渡日＞最終利払日
9.	本関数は、次の数式で表される。　●　Ai = 日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間 (quasi-coupon period) で、償還日の直前の利払日より前の日数　●　DCi = 実際の利払期間の日数で区切られた i 番目または最後の擬似利払期間の日数　●　NC = 日数が半端な期の中に収まる擬似利払期間の数 (この数値に分数が含まれている場合は、整数に切り上げられる) 　●　NLi = 日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間の標準的な日数